万字盘点2023年度Solana DeFi十大主题

本文来自：substack，原文作者：Sitesh Kumar Sahoo、Yash Agarwal 和 Anna Yuan

Odaily 星球日报译者 | Moni

拥有一个蓬勃发展的 生态系统，主要归功于其创新构建者社区：从交易、平台、以及与纳斯达克深度相当的中央限价订单簿(CLOB)，到衍生品、、DEX 聚合器等。本文旨在全面概述 Solana 上的 DeFi 格局，重点介绍主要参与者和趋势，通过分析这些项目的优势和局限性来深入了解 Solana 的独特产品，以及与 DeFi 领域其他生态系统的对比。本文将全面概述 Solana 当前的 DeFi 格局，重点介绍主要参与者、趋势和构建机会。

相比于 EVM DeFi 生态，Solana 更年轻、规模也更小，但发展速度却十分迅猛，因为许多无法在以太坊区块链上构建的产品都能在 Solana 上获得支持。不过，Solana DeFi 并不是一种低版本的 EVM DeFi，而是注入了新设计，也能为利益相关者带来更多价值。举个例子，得益于高效的价格发现和流动性，中央限价订单簿才能将 TradeFi 带入 DeFi。

2022 年 11 月，由于受到 FTX 崩溃的严重影响，Solana 生态系统遭遇严重打击，许多链上项目团队要么在 FTX 拥有资金，要么得到 FTX 和 Alameda 的支持。当时 Solana DeFi 虽然刚刚从 Mango Markets 的 1 亿美元漏洞中恢复过来，但面对 FTX 破产后的流动性蒸发，链上锁仓量迅速从 10 亿美元暴跌至近 3 亿美元，SOL 代币价格也在短短几天内从 35 美元跌至不到 14 美元，跌幅超过其价值的一半。

越来越多加密原生用户正在从 CEX 转向在 DEX，并开始在 DEX 上进行自我托管交易。然而，自托管交易被广泛采用的一大障碍是用户体验，尽管一些 EVM DEX 的交易量很大，但其实大部分 DEX 都是利用额外的代币激励来吸引交易量，如果不显着缩小用户体验差距，DEX 将很难在数量和流动性方面超过 CEX。

1、CLOB 发展状态

首先，有必要简要介绍一下 Web3 的历史。 在 FTX 创立早期，SBF 与市场上每个主要的 L1 开发商进行过沟通，希望寻找可以支持其链上中央限价订单簿(CLOB)愿景的区块链。 2020 年，在与 Anatoly 一次凌晨 3 点的通话之后，Project 在 Solana 上创立了。

Serum 是最早的链上中央限价订单簿（CLOB）之一，并推动了 Solana DeFi 的增长。 交易者可以在 TradFi 中体验他们熟悉的去中心化版本的订单簿交易，FTX?崩盘后，DeFi?社区将?Serum?代码进行了并命名为?OpenBook。

现在，Solana 上有两个实时中央限价订单簿：一个是仍被广泛采用的 OpenBook，另一个由 Ellipsis Labs 开发的替代方案 Phoenix。 有关 OpenBook 的详细分析，请参阅这篇 Superteam 文章。请注意，这两个项目都是开源的。

OpenBook 采用 cranking，这是一个操作密集且集中的流程，以确保正确匹配订单，其交易会按照固定时间间隔分批处理。Phoenix?解决方案则能使交易能够立即被处理，并降低抢先交易和其他形式的市场操纵的可能性，虽然 Phoenix 最初设计会要求机构做市商透露他们的身份或被列入白名单，但他们的 v2 版本将实现无需许可和匿名的流动性供应。

对于构建者而言，可以考虑以下一些机会：

2、链上外汇 (FX) 市场

外汇是一个巨大的市场，日交易量超过 6 万亿美元，许多 Web3 参与者都在关注这一领域。 根据 与 一起发布的研究报告，“交易所”和“代币化现金发行方”将促进链上外汇市场，该报告认为 AMM 将降低市场高波动期间闪电崩盘的可能性，但其实 CLOB 是一种更好的市场结构，因为价格影响更小，交易执行更好。

外汇市场将是全球经济活动上链的关键部分，作为世界上流动性最强的市场，外汇市场在订单簿上的微观结构是自动做市商无法匹敌的。如果你了解一下这个领域的任何大型做市商，就知道他们宁愿在 LOB（限价订单簿）上提供流动性，也不愿在 AMM 上提供流动性。

基于 EVM 的区块链能为基于的合成外汇市场提供支持，但当前链上的锚定法币仍然仅限于美元、欧元和日元等主要货币。然而，随着越来越多的本地稳定币在 Solana 区块链上推出，我们希望看到稳定币交易对之间出现更成熟的外汇交易。

) 支持的借贷。

1、由加密资产抵押的借贷服务

Solana 见证了许多在抵押基础上运作的去中心化借贷协议，最著名的包括 Solend、Port Finance、Francium、Tulip、Hubble Protocol（实际上是超额抵押稳定币市场中唯一剩下的参与者）、Jet Protocol、marginfi、Ratio Finance 和 Larix。

在牛市期间，Solana 区块链构建了大量借贷基础设施，而熊市恰好能对各种模型进行压力测试。一个设计良好的基础设施应该允许用户以最小的摩擦快速、轻松地获得贷款，而 Solana 在这方面做得很好，包括借贷过程的速度和便利性。

尽管如此，由于缺乏流动性，像 Solend 这样的领先协议仍在苦苦挣扎，但他们在 v2 版本中提出了潜在的解决方案。抵押贷款并不能解决许多现实世界的问题，主要用于杠杆交易等投机目的。 这就是 FTX 惨败严重影响到这一垂直行业的原因，因为预言机获取的 FTX 价格与实际价格不符。

如果我们看一下 EVM 区块链，它们拥有强大的抵押贷款项目，例如锁仓量高达 48 亿美元的 AAVE（数字截至 2023 年 2 月），AAVE 一直在大力清算其所有贷款，同时在多个方面进行创新，例如产生收益的 GHO 稳定币、跨链贷款、 的 RWA 计划和快速贷款。?

在借贷方面，以下领域或将有较大潜在机会：

未来几个月，Solana 链上还有其他一些值得关注的项目，比如：

2、现实世界资产抵押：

对于贷款人来说，经过验证的链上资产、以及实时追踪余额等功能，不仅帮助他们快速做出借贷决策，也可以降低风险，寻找理想的商业模式和监管框架极具挑战性，此前 Celsius、BlockFi 和 Hodlnaut 等贷款机构都曾遇到过问题，由于这些传统贷方的运作方式，借款人和借出的钱其实不透明。下面，让我们看一个现实世界资产抵押服务的案例：Credix Finance。

Credix Finance 承诺信贷规模已经超过 2 亿美元，而且这一数字仍在增长，该协议正在建立一个信贷生态系统，旨在通过提供流动性和创造有吸引力的风险调整投资机会来弥合机构借款人和投资者之间的差距。Credix Finance 使用消费贷款（例如汽车贷款和发票）以及应收发票作为其贷款池中的抵押品，其中一些贷款由 MunichRE 等成熟的再保险公司提供保险。

现实世界资产项目还能从其他生态系统吸引资金，正如 Credix Finance 所做的那样，他们从 Solana 和以太坊区块链上聚合 ，但在 Solana 上构建执行层。

Credix Finance 其实是建立在两个想法之上的：

可以在此处阅读 Solana 基金会关于 Credix Finance 的案例研究。

在现实世界资产领域，其他一些令人兴奋的机会包括：

金库 (DOV) 中锁仓量超过了 5 亿美元，直到熊市占据上风。 与 AMM 的强制定价不同，Zeta 等基于 Solana 区块链的衍生品平台通过利用 Project Serum 提供灵活的流动性和公允价值定价。另一方面，像 Ribbon、Katana（未积极建设）和 Friktion（停产）这样的 DOV 则在 2022 年增加了结构性产品市场的饱和度，虽然这些 DOV 最初以高额收益率和低感知风险吸引流动性提供者，但随着时间的推移，它们的弱点也变得越来越明显。

在 FTX 崩盘之前，DeFi 期权市场相对强劲。 作为链上原语，Ribbon 引入了系统的期权销售金库，该模型很简单，即：激励做市商为用户提供必要的流动性，并从管理费或业绩费中获利丰厚。为了对冲头寸并赚取价差，鼓励做市商从 Ribbon 的用户那里购买看涨期权，再像 Deribit 这样的中心化衍生品交易所那样出售看涨期权。

在 FTX 崩溃之后，许多做市商采取了规避风险的方法，并从生态系统中撤回了流动性。在大规模提供复杂结构性期权产品之前，重建流动性和对 Solana 生态系统和期权市场的信心是第一要务。现阶段，结构性产品的市场仍然比预期的要小得多，因此需要具有更好的风险回报结构的产品来迎合散户投资者。

虽然基于期权的衍生品市场正在努力应对 Friktion 等协议的关闭，但 Solana 区块链上下一波衍生品基础设施正在建设中，比如 Fusion，与传统的协议代币不同，期权空投让社区在贡献方式和保护代币免受即时倾销方面具有更大的灵活性。

1、一些正在积极构建且值得关注的衍生品协议

? ? ? ? -常量流动性（Constant Liquidity），这是 Drift Protocol 的虚拟 AMM，被指定为流动性的支持来源，可根据持有的库存调整其买卖价差。

? ? ? ? -JIT-流动性，这是一种短期荷兰式拍卖，由做市商以或高于拍卖价格进行竞争。

? ? ? ? -去中心化限价订单簿 (DLOB) 与 Keeper Bots 的链下订单监控器相匹配，为交易者提供低滑点和深度流动性。

? ? ? ?-通过原生借贷池，Cypher 支持保证金交易，允许用户推出任何具有指定收益函数的衍生品。

? ? ? ?-Cypher 支持两种清算模式，公共清算和私人清算，这两种模式共享相同的流动性和订单簿。 公共清算允许任何人在其上进行交易，是一种免许可的保证金层。相比之下，私人清算是为机构合作伙伴保留的，可以降低保证金要求以提高资本效率。

? ? ? ?-截至 4 月 3 日，Hxro 网络累计交易量为 2.3283 亿美元，?30 天平均每日交易量为 300 万美元（包括衍生品和派利分成交易量）

? ? ? -随着 OpenHxro 等多项社区倡议以及 Convergence RFQ 和 Degen Ape 等合作伙伴关系的推进，Hxro?可能会构建一个更具集成性的生态系统。

? ? ?-允许交易由 Pyth 和 Switchboard 等预言机支持的任何资产或数据源。

? ? ?-用户可以根据他们的特定需求构建定制的衍生品，或者可以从各种预先存在的选项中进行选择。

此外，Ribbon Finance、PsyFinance、Mango Markets、Cega、Zeta Markets 和 Dual Finance 是在衍生品和结构化产品领域运作的其他一些协议。最近，Mango Markets 也推出了 V?4?，另一个项目 Devol Network（目前处于测试阶段并将于 6 月启动主网）也支持链上期权交易。

2、在 Solana 上进行稳健永续交易的案例

Solana 需要一个可靠的永续交易所，可以提供类似 CEX 的体验，以吸引活跃的交易者加入生态系统，潜在的解决方案是在 Solana 区块链上建立一个衍生品交易平台，提供永续合约、期权和合成资产等产品，该平台应提供一流的用户体验、高杠杆率和有竞争力的费用以吸引交易者，同时也可以探索结合 AMM 和订单簿以及交叉保证金的混合流动性模型，以及适用于交易者和流动性提供者的移动友好界面和高级 API 等功能。

为了与其他平台区分开来，可以使用 Solana 区块链上的 Wormhole 提供跨链衍生品，并利用 CLOB 从其他链中提取流动性和资金，构建 Solana 链上衍生品市场可以从 GMX、dYdX 和 Gains Network 等其他链中汲取灵感。

使用预言机获得合成资产杠杆敞口的最简单方法，就是通过 GMX 和 Gains Network——?2022 年 9 月和 10 月，Gains Network 的大部分交易量由外汇交易组成。另一方面，随着 GMX 显着扩大的用户群和即将推出的合成资产，基于 EVM 的链的外汇交易量可能会在 2023 年飙升，毫无疑问，利用 Switchboard 和 Pyth 等预言机的强大合成协议，这一趋势是不可避免的。

预测市场为用户提供了对未来事件结果进行投注的机会，Solana 是一个高吞吐量的区块链，因此可以利用其快速且可扩展的基础设施来处理大量交易并为预测市场提供支持。举个几个例子：

1、Aver Exchange 是 Solana 上的点对点投注和预测平台，它消除了体育投注中“庄家”的传统概念。

2、Hedgehog 是 Solana 上的另一个预测市场，为流动性提供者产生被动收益。

3、Monaco Protocol 为 Solana 网络上的预测市场提供开源基础设施。

4、Vyper Protocol 协议可以交易结构为数字期权的事件/预测市场。

尽管 Solana 在预测市场领域具有较大优势，但一些弱点可能会限制其增长，比如缺乏用户采用——Solana 是一个相对较新的区块链平台，其预测市场可能没有以太坊那么多的用户采用和足够的流动性，与其他网络相比，Solana 目前可用的预测市场数量很有限。不仅如此，对于不熟悉预测市场概念的用户，了解和参与这些市场的过程可能会让他们感到复杂且生畏，因此会阻止潜在用户参与市场，从而限制其整体采用和潜在影响。然而，预测市场吸引非加密原生用户，他们可以通过游戏了解代币，然后再参与 DeFi 生态系统。

另一个主要威胁是来自其他平台的竞争，例如 区块链上的 Polymarket，由于各自生态系统的规模，这些平台已经拥有庞大的用户群和更多的预测市场选择。还有一个问题是监管挑战，因为预测市场行业在很大程度上仍未受到监管，随着政府采取监管措施，来自监管的压力可能会在未来带来挑战。

用户界面通常是吸引用户的关键，流动性聚合器的作用也因此不言而喻，因为他们可以接管面向 DeFi 用户的那一层。尽管用户可以使用链上地址直接交易且成本很低，但如今 DeFi 领域变现流出依然较为复杂，而 UX 聚合器可以带来更好的交易策略。

对于新手加密用户而言，UX 聚合器提供了相当大的优势，不仅提供一定程度的自由，还通过限制对安全协议的访问和为高风险令牌发出警报来提供高效的用户体验。

现阶段，市场上有数百个具有流动性的 DEX 可供交易，比如?Solana 上的 Jupiter、以及 和 Paraswap 等，这些流动性聚合器可以从各种 DEX 获取报价，为用户找到最佳执行价格，用户无需访问各种 DEX 以找到最佳汇率，也不必被“困在”某个 DEX 上。 随着 DeFi 生态系统的不断发展，流动性聚合可能会超越 DEX，也将容纳支持这些操作的不同协议，未来出现更多 DeFi 聚合器产品将不可避免。

Jupiter 是 Solana 上最具创新性的流动性聚合器之一（于 2021 年 11 月推出），并迅速成为 Solana 上占主导地位的流动性聚合器，当前拥有超过 270 亿美元的交易量和 50 万用户。 Jupiter 平台允许用户找到最佳交易价格并在 Solana 网络上跨多个 DEX 执行交易，虽然许多主要区块链都有 DEX 聚合器，但很少可以提供限价订单等功能。

最近 Jupiter 交易量一直处于高位，使其成为 Solana 链上使用最广泛的 UX 聚合器项目。 事实上，Jupiter 对 Solana 链上日均非投票交易量的贡献高达 41%?。 此外，Jupiter 还参与了前期 BONK 代币热潮，也推动了平台上的大量交易活动。

Jupiter 的成功证明两点，一是? DeFi 应用程序的日益普及；二是流动性聚合器可以在促进跨多个 DEX 交易方面发挥重要作用。随着越来越多的用户进入 DeFi 领域并寻求最佳价格和执行，像 Jupiter 这样的流动性聚合器可能会继续在 DeFi 生态系统中发挥重要作用。

对于聚合器领域的构建者来说，主要机会包括：

1、构建一个完整的 DeFi UX 聚合器：用户可以在其中访问多种机会，如 Swap、收益机会、借贷利率、永续期货的执行、赚取最便宜/最昂贵的期权费等。

2、构建类似 Jupiter 的 UX 聚合器：此类聚合器有助于集中流动性并帮助用户以最低的费用找到最佳交易路线，并通过统一的 KYC 抽象每个平台的入场流程并拥有更好的欺诈检测引擎，从而显着提高用户体验。

Symmetry、Step Finance 和 Sonar Watch 都是 Solana 生态系统的投资组合管理和分析工具，这些平台可以帮助用户跟踪他们在 Solana 上的仓位实时表现和价值，包括挖矿、质押和其他收益策略。Symmetry 平台一个显着特点是允许任何人创建或购买指数，Sonar Watch 为用户提供了 DEX 管理器和 IL 计算器等先进的工具。

然而，与更全面的多链平台（如 Zapper）相比，基于 Solana 的投资组合管理应用程序依然存在功能有限的问题，对于想要更全面的投资组合管理和分析解决方案的用户来说，这些应用可能会变得不那么有吸引力。不得不承认，如今市场竞争也很激烈，因为许多成熟的多链平台已经获取了大量用户，例如 DeFiYield、CoinStats 和 Starlight 等，这可能会导致 Solana 链上平台的普及采用受到限制，毕竟这些应用程序的转换成本并不高。

除此之外，还有一些因素会阻碍大众消费者采用 DeFi，包括但不限于：

1、构建适合移动设备的仪表板应用程序

Solana 生态依然缺乏粘性消费者应用程序，尤其是移动应用程序，因此需要如此优秀的产品，让更多人会学会自我监管。现阶段，Solana 生态中受到关注的项目大多是基于投机的产品，尚未专注于实际用例，如贷款、保险和其他金融服务等，也没有迎合寻求通过交易和投资不同 DeFi 代币来获利的交易者和投资者。

尽管大多数加密应用程序都在探索移动功能，但对于投资组合管理项目而言，拥有移动应用程序尤为重要，许多用户打开电脑只是因为他们的投资组合太多，或者想避免一些手机端出现的不必要摩擦。

随着 DeFi 市场的持续增长，Solana 链上投资组合管理和分析平台可以通过提供丰富的数据洞察力和分析帮助用户导航并充分利用生态系统，从而帮助用户做出更明智的投资决策。拥有移动应用程序，用户只需动动手指就能展现投资组合的所有信息，这无疑将是游戏规则的改变者，如今 Solana 链上已经出现了类似 Saga 这样的平台。

2、保险

随着越来越多的用户进入该领域，用户需要管理自己的风险并保护投资，这为保险提供商提供了一个广阔的市场，可以提供保险帮助用户免受潜在损失。举个例子，Amulet 创建了开放风险保护模型，为整个风险保护领域带来了不少令人兴奋的机会，传统保险业建立在中心化模式之上，往往导致成本高、处理时间慢和承保范围有限等问题。

去中心化保险协议可以提供更实惠和高效的解决方案，这些协议可以消除中介和管理成本，能够为用户提供更全面和负担得起的保险覆盖选项。

3、NFT?金融

按交易额计算，Solana 是第二大 NFT 区块链，并且拥有最活跃的 NFT 社区。 NFT 金融（NFT-Fi）领域也随着 Frakt、Rain 和 Sharky 等产品的出现而不断升温，这些产品允许用户进行 NFT 借贷或交易 NFT 期权。未来，我们将看到更多 Solana DeFi 和 NFT 混合型产品出现。

Wormhole 和 Pyth 正在 Solana DeFi 中引领桥接和预言机领域，需要说明的是，这个领域已经看到了很多进步。

1、互操作性协议和跨链桥

跨链互操作性是 DeFi 生态系统的一个关键要素，在 2022 年 3 月市场峰值期间，通过跨链互操作的资金规模高达 250 亿美元。作为一种消息传递和互操作性协议，Wormhole 可连接多个区块链网络以提供跨链兼容性，而且拥有一个不断扩大的协议生态系统，这些生态系统正在利用其功能为用户提供服务。

2、?Circle 跨链传输协议

另一个备受期待的跨链协议是 Circle 的跨链传输协议，通过在源链和目标链上销毁和铸造代币来实现 USDC 桥接。Portal Token Bridge（Wormhole 本身）、Atlas、Allbridge 和 Mayan Finance（公开测试版，未经审计）是当前提供跨链传输和交换的主要协议，虽然这些跨链桥接服务为用户提供了许多好处，例如免许可交易和可组合性，但也带来了安全性问题等其他挑战。

3、全链 DEX

“代币桥”的替代解决方案是结合了 CEX 和代币桥的“全链 DEX”，你可以将其视为一种“用于桥接交易的 Uniswap”。和 Uniswap 一样，任何人都可以为各种加密资产增加流动性，但发送方不用封装代币，而是将代币转换为本地桥接代币，然后接收方通过 DEX 的本地链获取桥接代币并将其转换回所需的代币。然而这种方式也会产生问题，比如：中间链会存在自身漏洞、Swap 交易也会带来额外的费用和滑点。

当前 Solana 生态的主要问题是过度依赖 Wormhole 作为唯一跨链流动性，所有的桥接交易都建立在 Wormhole 上，并将其作为核心消息层。相比之下，大多数跨链桥都专注于 EVM 和基于 的区块链。对于非 Solana 生态的跨链桥，由于运行环境不同，添加 Solana 区块链需要进行额外的开发工作，但即便如此，未来几个月内应该会有更多跨链桥会增加对 Solana 的支持。

跨链互操作性领域中的一些令人兴奋的机会包括：

4、预言机

要访问链下数据，就需要“预言机”，预言机也是加密世界通往外部的桥梁。2021 年 4 月，Pyth 在 devnet 上启动后又于 2021 年 8 月在 Solana 主网上启动，在短短一年多的时间里，Pyth 获得了 Solana 可寻址市场 90% 以上的安全总价值、?55 万次以上的客户端下载量。

虽然 Pyth 在 Solana 上占据主导地位（>90% 的市场份额），但 Solana 区块链上也出现了其他参与者，比如 Switchboard。在以太坊生态系统中，像 ChainLink 这样的老牌玩家已经对 Solana 上的预言机构成了严重威胁。 相比之下，ChainLink 拥有 1000 多个数据消费者，支持 12 多个区块链，并在 2021 年 12 月的峰值时确保了 750 亿美元的总价值，累计交易价值超过 6 万亿美元。目前，数据源以稳定币交易对为主； 然而，随着越来越多的应用程序和金融资产上链，对可靠外部数据的需求将会呈指数级增长。

预言机的潜在用例包括：

现在，Solana DeFi 领域内达成共识比以往任何时候都要更重要，因此需要构建更好的 DeFi 组织，包括：

1、风险管理组织：该组织可以被称作 Risk DAO?或是咨询委员会，专门研究 DeFi 协议并做出风险分析。与此同时，这些组织还可以发布带有 Solana 生态系统关键性指标的公共“风险分析看板”，并为 DeFi 项目提供付费研究、风险评估框架以及风险评级服务。? ?

2、构建类似于 Proximity Labs 这样的研发实验室，这些机构可以专门为 DeFi 项目和 Web2 企业提供与 DeFi 相关的研发服务。一直以来， Proximity Labs?项目都是生态系统中 DeFi 的主要驱动力，该项目最近设立了一项 1000 万美元的基金，为新开发团队提供资助和投资，极大地推动了 NEAR 上的虚拟订单簿交易。

除此之外，设立一个 DeFi 项目联盟也是个不错的想法，这类联盟可以专门用来管理类似?OpenBook、Wrapped /ETH?这样的关键性公共?DeFi?产品，起到激励主要利益相关者的作用。

提到 DeFi 安全的重要性，相信怎么强调都不为过。此前有过不少 DeFi 协议，如 Wormhole、 Nirvana Finance、 Crema Finance、 Mango Markets 都被黑客攻击过，导致了重大的资金损失，这些血淋淋的教训无时无刻不在提醒我们要加强安全措施，不要再因为各种漏洞让用户和机构遭受到真金白银的损失。在以往的真实案例中，黑客会设法利用代码缺陷和平台漏洞（比如预言机）来实施攻击，而这些漏洞本可以通过可信任第三方对代码库进行审计来避免，也可以通过关注每一个可能导致问题的产品决策来避免。

随着黑客攻击的手段越来越高明，要想不出现漏洞，那么协议的制定就必须要有远见，对其产品要有深入的了解。有一点非常重要，那就是必须要为任何构建 DeFi 协议的人制定标准的安全措施，以确保整个生态系统能得到保护。这些措施通常会包括安全审计、开源代码库和修复潜在漏洞的代码频繁性审查。

最后不得不提的是，Solana 不能再出现停机现象了。由于停机会带来资产价格滞后、交易活动暂停等后果，因此对于 DeFi 生态系统的影响比任何其他行业都要严重。保持不间断的正常运行对于 Solana DeFi 的长期成功至关重要。

虽然 Solana DeFi 当下还存在着相当一部分问题，但我们相信其中的许多问题将会在 2023 年得到解决。总体来说， Solana DeFi 将会在以下两个方面加速发展：

1、走向移动化： Solana 将会推出旗舰款手机 SAGA ，该手机将采用 Solana 移动堆栈、 Solana 支付和 xNFT 等一系列移动友好标准，加速推动 Solana DeFi 走向移动化，从而带动超级应用程序和用户体验聚合器的崛起。

2、资产代币化：信贷市场已经开始在 Solana 上进行代币化，未来将看到更多的信贷，如个人贷款、贸易融资、基于收入的融资、碳信用等实现代币化。 然而，鉴于 Solana 的高性能，对外汇、股票等高频交易资产进行代币化将更加值得关注。