名为投资实为场外交易？The Block再度发文爆料DWF Labs的「投资」行径

原文作者：Ryan Weeks, Yogita Khatri & Frank Chaparro| The Block

原文编译：Felix | PANews

DWF Labs 在加密行业最活跃投资者的榜单上一路飙升，引起了人们的关注和不满。

在这个充斥着丑闻、破产和美国监管机构打压的行业动荡的六个月里，DWF Labs 从默默无闻走到了聚光灯下。Block Pro 的交易数据显示，该公司在 25 轮融资中投资了 2.32 亿美元，其中 18 轮是 DWF 作为唯一投资者，而该公司自己表示，已经向 100 多个项目投入了至少 1 亿美元。

引发人们对其投资猜测的，不仅有 DWF 的支出，还有许多风险投资交易似乎都是不透明、不标准的，并将 DWF 与去年倒闭的相比。Alameda Research 是由前首席执行官 SBF 创立的对冲基金和做市商。在辩护中，DWF 对针对它提出的所有问题做出了回应。

Castle Island Ventures 创始合伙人 Matt Walsh 表示：“我以前看过这样的剧本，结局是散户受损，采取执法行动。”“这个行业不需要 Alameda 2.0 。”

DWF Labs 由管理合伙人 Andrei Grachev 于 2018 年创立——他是 Huobi Russia 和多家加密交易公司的 CEO。DWF Labs 在网上自称是领先的“数字资产做市商和Web3投资公司”，在新加坡、瑞士、阿拉伯联合酋长国和英属维尔京群岛都有业务。它是 Digital Wave Finance 的附属公司，Digital Wave Finance 是一家在线资料很少的实体公司，DWF Labs 的网站将其描述为“世界上最大的高频加密交易实体之一，在 40 多个顶级交易所进行现货和衍生品市场交易。”

“你看到的所有这些‘投资’都不是实际投资，”一位直接了解 DWF 业务的人士表示。“它们是场外交易。都是代币购买。是在一段时间内进行的场外交易。”

这位发言人本周表示，DWF 仍作为其“营销和合作顾问”的身份参与该项目，同时还帮助介绍其他业内人士，包括开发商和研究人员。DWF 称，这种安排“对 Beldex 极为有利”。

就在本周，CryptoGPT 宣布从 DWF Labs 获得了 1000 万美元的 A 轮融资，代币估值达到了 2.5 亿美元。然而，CryptoGPT 联合兼首席官 Dejan Erja 表示，到目前为止，总投资金额只有 42 万美元。Erja 称，DWF 上周开始投资，剩余金额将在 285 天内到位。作为交易的一部分，DWF Labs 还将为 CryptoGPT 的 GPT 代币做市。

Fisher 8 Capital 和 eGirl Capital 的创始人 Bainy Zhang（在 Twitter 上化名 Hedgedhog）说：“DWF Labs 投资的项目类型和金额对我来说真的没有意义。”两者似乎都不明智。据推测，DWF 投资于项目的金额占这些项目代币供应量的很大一部分。例如，假设 DWF 按市场价格支付，Beldex 的 2500 万美元是其完全稀释估值的 5% 。

一旦公开，此类交易可能会对项目代币的价格产生巨大影响。根据 CoinGecko 数据显示，在宣布与 Beldex 达成交易协议后的几天内，其 BDX 代币的价格上涨了约 50% ，从 0.04 美元涨至 0.06 美元。现在约为 0.057 美元。

一个名为 Tomi 的项目旨在建立一个能替代互联网的平台，该项目表示已于 3 月 22 日从 DWF Labs 筹集了 4000 万美元。短期内，其代币价格从 1.3 美元飙升至 4.3 美元，然后跌至目前的 2.58 美元左右。在 The Block 报道 DWF Labs承诺购买由加密基础设施项目 Orbs 发行的价值 1000 万美元的代币后，价格也出现了上涨。

当被问及这些变动时，Grachev 否认了该公司为了获取利润而出售的说法。相反，他说 DWF 发现将代币留在交易所比使用链上更。

Grachev 在接受采访时说：“我们将代币转移到交易所，但我们从不抛售”。“如果我们将代币发送到交易所，但并不意味着我们会立即或在不久的时间内出售这些代币。我们一直将代币转移到交易所，因为对我们来说，将代币存储在交易所是一种更便捷的库存管理方式。”

本周另一个Twitter帖子中，他补充说：“加密做市商必须为紧急情况和极端波动做好准备，并拥有可用的代币和稳定币库存，目的是满足全天候的流动性。”

从 2018 年到去年 6 月，他担任一家名为 VRM.Trade 的高频交易公司的首席执行官。2018 年 5 月至次年 7 月，他在莫斯科一家名为 Racib 的公司担任交易副总裁。据 LinkedIn 显示，在此之前，他还经营着另一家名为 Crypsis Blockchain Holding 的加密货币公司，该公司也在莫斯科工作。

从 2018 年 9 月开始，Grachev 还曾担任中国加密货币交易所的分支机构：火币俄罗斯（Huobi Russia）的首席执行官，为期一年。火币俄罗斯于 2020 年关闭。火币发言人表示：“由于火币集团内部的战略调整，双方达成协议终止了这一伙伴关系。”

尽管 Grachev 在接受 The Block 采访时和在社交媒体上热衷于反驳有关其不当行为的言论，但加密行业的许多人仍心存担忧。

天使投资人兼前首席营销官 Matthew Howells-Barby 说：“在大多数风投机构都在收紧钱包的时候，DWF 每周都在场外代币交易上投资数千万美元。”“感觉有些不对劲。”

免责声明：DWF Labs 竞争对手 Wintermute 的创始人兼首席执行官 Evgeny Gaevoy 是 The Block 的董事会成员，也是股东。