比特币(BTC)减半才是「正餐」，L2 将催生区块链应用爆发

在比特币现货ETF 过关后，比特币价格却直直落，彭博ETF 分析师Eric Balchunas 在13 日表示，这是因为许多人买入比特币或GBTC ，押注ETF 在短期内批准，过关后随即抛售，而接下来真正的问题是，这些资金多大比例会重新拥抱比特币避险。

GBTC 资金流出成BTC 下跌主因？
与此同时，彭博ETF 分析师Eric Balchunas 在13 日公布最新数据显示，在比特币现货ETF 开放交易的前两日，9 档ETF 共获得超过14 亿美元的新资金流入，压过GBTC 的5.79亿美元资金流出，资金流入净额达8.19 亿美元。

Eric Balchunas认为，GBTC 的资金流出数据，可能与会计原因有关，不过他也只能采用灰度提供的最新数据，无论如何，重要的是，比特币ETF 若要继续成长，就需要交易量和低费用：
我不知道是什么因素每日驱动BTC 价格，但我所知道的是，如果某标的在6 个月内上涨80%，我会期待回调，并且不会为此哭泣。

比特币减半才是「正餐」，Layer2 将催生区块链应用爆发

比特币 ETF 通过后，未来加密行业将如何发展？本文认为，比特币 ETF 只是「前菜」，减半才是「正餐」，而 Layer2 将成为技术发展的主要方向，而伴随技术进步， 区块链应用有望爆发出圈。

据《比推》报道，以太坊核心开发者会议透漏信息显示，在 Goerli 测试网上激活 Dencun 升级的时间将被确定为 1 月 17 日，此外开发者们还初步同意将 1 月 30 日和 2 月 7 日分别定为 Sepolia 测试网和 Holesky 测试网升级的日期。Dencun 升级对于 Layer2 的发展最为直接，将大幅降低 Layer 2 费用。本文在此前《2024 加密行业展望：Layer2 三大叙事打开》一文中曾详细介绍过 Layer 2 的发展前景，其中可重点关注三个方面：Layer2 去中心化排序器有望催生新的加密金融赛道；并行 EVM 有望进一步释放 Layer 2 潜力，并打破公链孤岛效应；Zk 系逐渐上线，带来新变局。

Optimism 推出 OP Stack ，从 2023 年 6 月开始，宣布基于 OP Stack 构建 L2 网络的项目已有十几个，其中就包含 Base、opBNB、 Zora 、Worldcoin、 DeBank 等明星项目，发展迅速。Arbitrum 同样也发展迅速，Arbitrum 背后开发商 Offchain Labs 联合创始人 Steven Goldfeder 表示，目前有 50 多个 Arbitrum Orbit 链正在开发中，预测在 2024 年主网上有 150 个 Orbit 链。据 L 2B eat 数据显示， 65 个 Rollup 项目中有 26 个 ZK-Rollup 方案，而同比之下，OP-Rollup 只有 21 个。在 ZK-Rollup 方案中， Scroll 、 Taiko 等追求极致 EVM 等效性，旨在提升与以太坊主网的兼容性；zkSync、Starknet 则追求链的综合扩展能力，试图通过提升交易处理速度和吞吐量为主网提升增量用户；Aztec 则专注于通过 ZK 解决交易隐私问题。伴随以太坊坎昆升级，Zk 系最近也在持续发力，新一轮 Zk 系的造富故事大概率将在新一轮牛市中上演。

与此同时，本文认为，伴随以太坊 Layer2 的发展，比特币的二层大概率也将迎来爆发。2023 年爆火的铭文背后主要是 Taproot 升级。进入到 2024 年，比特币还将迎来一系列重要升级，比如支持比特币上的表达智能合约 BitVM 、上线 Taproot Assets 主网、OP_CAT 提案、OP_TXHASH 提案草案、Lightning Timeout Trees、更新的 Musig 2 提案、BIP-324 – V2 传输等。与此同时，以太坊 Layer2 的技术，或将在一定程度上迁移至比特币上。伴随比特币金融传统金融市场，越来越多的用户将会接触到比特币。而与巨大利好预期相对应的则是，千禧一代一边继承财富，一边拥抱加密世界。据 Galaxy 研报显示：千禧一代即将迎来有史以来最大规模的财富传承。近裙威：JQCZ0192