SignalPlus波动率专栏(20240117)：市场持续整盘，IV再度走低

昨日（16?JAN）美联储官员沃勒发表讲话，在承认今年降息有望的同时也淡化了市场对快速降息的预期，称今后制定政策需要更加谨慎行事，以免过度紧缩，美债收益率在日内逐渐走强，十年期收益率重回?4%?以上，报?4.06%?，两年期现报?4.281%?。美国三大股指集体收跌，纳指/标普/道指分别下跌?0.19%?/0.37%?/0.62%?。

数字货币方面仍处在整盘行情当中，BTC/ETH?分别小幅上行突破?43000/2600?后逐渐回吐大部分涨幅，两者的隐含波动率水平也因此再度下调，BTC?中前端?IV?已经回到?50%?Vol?以下，处于过去三个月内偏低的水平，ETH?尽管同样迎来小幅下滑，但再度与?BTC?产生了?3?～?8%?左右的?Vol Premium，整体大约处在过去三个月的中位数附近。

从交易上看，?23?FEB?24?的?Call Spread?再度得到市场的青睐，代表的有?BTC 60000?vs?65000 和 ETH 2700 vs 3200?；另外我们观察到，在当前持续了?4?天多的整盘行情下，近期的三角看涨策略也得到了关注，对?BTC?来说，交易员通过卖出?19?JAN Call 降低了买入?2?FEB Call?的成本，将押注波动发生的时间点推后至下周，ETH?同样是买?2?FEB Call，但是选择了卖出更远的?23?FEB?作为对冲。

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