全面解读「老牌DeFi」Balancer：隐藏的LST新流动性堆栈

原文作者：Jake Pahor

原文编译：Frank，Foresight News

鲜为人知的是，Aave、Gyrscope 和 Beethoven X 有一个共同点：它们都有利用 Balancer 的技术堆栈，随着即将推出 V3 版本，Balancer 也可能要迎来出一些真正改变游戏规则的变量。

本文就是加密研究员 Jake Pahor 关于 Balancer 的最新报告，对 Balancer 做了详细的研究，并从使用案例、大规模采用、项目收入、代币经济学等多个角度对 Balancer 进行了深入的探究，Foresight News 对全文进行了编译。

Balancer 的核心是一个去中心化的 AMM 协议，然而当深入研究该协议时，我们会发现 Balancer 团队正在构建一个强大的技术堆栈，以成为一个流动性中心：

Balancer 不仅是一个具有前瞻性的 DEX，也是培育未来 DeFi 创新的基础技术，其独特的架构简化了向市场提供独特金融服务的流程。

其中 Aave、Beethoven X、Radiant 和 Fjord 目前都在使用其技术堆栈。

关于 Balancer 我最兴奋的是预计今年（2024 年第 2 季度）发布的 V3 版本，它承诺以 V2 的创新为基础，推动 Balancer 成为：

Balancer TVL 目前是 9.15 亿美元，在所有 DeFi 协议中排名第 23 位，在其他 DEX 协议中排名第 4 位。

虽然仍比 ATH（2021 年 11 月的 33.1 亿美元）低 72% ，但其 TVL 自 2022 年 7 月以来一直呈缓慢走高趋势，整体锁仓规模有着坚实的基础。

在过去的 30 天里，Balancer 系统累计产生了：

根据 DefiLlama 的说法，它在总体 DeFi 应用中排名是第 35 ，在 DEX 中排名第 6 。截至 2023 年 8 月，该协议对非豁免池收取 50% 的 Swap 费用和 50% 的封装代币收益费用。

生态系统中有两种主要代币：

Balancer 提出的 80: 20 比例的 ve 模式是一种创新，旨在解决单方质押给 DAO 治理代币经济（例如 Curve）带来的一些问题。

让我们来看看一些关键的区别：

当前供应统计：

Balancer 金库目前价值 2377 万美元，它由以下部分组成：

这些资金目前由 DAO 多重签名钱包持有。

Balancer 实施了强大的去中心化治理流程，并且已经运行了相当长的一段时间。

此外，他们还推出了 ve（80/20）计划，旨在显着增强传统 DAO 治理的代币经济学设计。

Balancer 由 Fernando Martinelli 和 Mike McDonald 于 2018 年创立，自成立以来，Balancer 已成功筹集 3925 万美元资金。

著名投资者包括 Pantera Capital、Blockchain Capital、CoinFund、Fenbushi Capital 和 Arbitrum 基金会。

Balancer 是一个著名的 DEX，与其他几个平台竞争，包括 Uniswap、Curve、PancakeSwap、Sushi 和 Thorchain。

然而，Balancer 将自己定位为新项目的最佳 AMM 和技术堆栈，可用于快速扩展和构建。

2023 年，Balancer 经历了两次重大漏洞，其中一个影响了 V2 池，而另一个则涉及前端攻击。

值得注意的是，Balancer 经过了多次审计，并推出了大额漏洞赏金计划（最高 100 万美元）。

Balancer 正在低调发展，该团队不断开发创新且实用的产品，即将到来的催化剂包括：

总加权分数=8.55