SignalPlus波动率专栏(20240227)：BTC暴涨10%达到56000美元

昨日（26?FEB）美国?2?月份公司发债规模达到?1530?亿美元，超过了去年?2?月份创下的?1509?亿美元的纪录，这或是一个让交易员在美联储降息之前能够抢购高收益票据的机会。十年期美债收益率一度走高至?4.3%?以后回落，现报?4.271%?，两年期报?4.691%?。美股方面，三大股指微跌，数字货币概念股大涨，Coinbase?和?MicroStrategy?皆收涨?16%?左右，主要成因来自 MicroStrategy?宣布增持?1.5?亿美元?BTC?的举措再次提振了数字货币市场的信心，使得?BTC?暴涨至?56027.26?（ ?9%?），顺带推动?ETH?站上?3200?关口（日内 ?4%?）。

期权方面，BTC?的拉盘行情推动?Vol Curve?走平上行，整体水平达到?55%?-60%?左右，与?ETH?的差距明显缩小，但观察到?Vol Skew?除了在?Weekly?内有所抬升以外并没有其他显著变化，从成交上解释，?1?MAR?上?54000/52500/52000 Put?被大量卖出，同时还有大量止盈的看涨?ITM?订单，共同压低了那一侧的?Vol Premium；中远期成交以?29?MAR?为代表，两侧的?Wing?上皆有大量的?OTM 期权被买入，因此在抬高整体波动率的同时并未对?Vol Skew?造成影响。

ETH?方面，三月底出现以?Sell 3000/3100 Buy 3400 Call 为代表的滚仓策略，还有一组行权价间隔较宽的?3200?vs?2500 PutSpread?被卖出（4000?ETH），彰显了交易员对此轮由大资金注入预期引导的市场上涨的信心；除此之外，三月其他期限上整体表现出?Buy Ratio Call Spread?和?Buy Put?的?Flow，使得?ETH?的?Vol Skew?在这段到期日内反而有所下降。

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