Aethtir 深度研报：聚合大众级 GPU 去中心化计算赛道的有力竞争者

作者：Impossible Finance；编译：深潮TechFlow

去中心化的物理基础设施网络（DePIN）代表了在构建和扩展基础设施网络方面的一种变革性方法，这些网络分为两种主要类型：物理网络和数字网络。DePIN 项目由一个核心理念统一起来，旨在在各个领域建立一个更加开放、去中心化和透明的基础设施网络。与传统的 web2 模型相比，这种方法具有明显的优势，主要有以下几个原因：

2023年，DePIN领域经历了爆炸式增长，超过755个项目和320亿美元的市值。这一激增凸显了对去中心化基础设施的强劲需求和投资者对其的信心。值得强调的是，广义计算结构的服务需求呈增长趋势，在过去一年中达到了40-70%的利用率。这使得该子行业成为DePin部门中收入最高的产生者，2023年实现了2750万美元的年收入。

此外，值得注意的是GPU计算领域的增长超越了DePin。目前，处理能力的需求超过了可用的供应，主要受新兴技术领域（如人工智能（AI）、电信和云游戏）的推动，这些领域需要大量的计算能力。这个问题正在推动全球竞争，以获取由Meta、OpenAI、阿里巴巴等公司主导的GPU资源；主要关注的是最高性能等级的处理器，特别是Nvidia开发的H100 GPU。

因此，北美GPU云市场作为这一趋势的领导者，预计从2023年的32亿美元迅速增长到2030年的255亿美元，年复合增长率达到34.8%。

Aethir Cloud是一个去中心化的平台，连接了计算处理服务提供商和消费者，重点是依赖于GPU硬件的计算密集型应用，旨在成为大众GPU的聚合者。

在GPU计算供应方面，Aethir Cloud由企业、数据中心、矿工和零售GPU提供商的网络组成。在GPU计算需求方面，Aethir正在瞄准以下垂直领域的企业部分：AI培训、AI推断、游戏和虚拟设备（主要是手机）。

使 Aethir 的战略能够满足企业市场需求的关键创新之一是资源池，将分散的贡献者聚集在一个统一的界面下，为全球的大型客户提供服务。资源池的一个关键含义是 GPU 提供商可以自由连接或断开网络，从而使具有闲置硬件的数据中心能够在停机时参与网络。这种灵活性为 GPU 提供商带来了更高的利用率，同时使 Aethir 能够为其消费者提供更低的价格。

此外，Aethir 与 web3 精神的契合以及 $ATH 代币的推出将使网络参与者能够共同拥有该平台，并在早期阶段降低网络参与者的财务风险。这将使 Aethir 能够快速扩展，尤其是在其生命周期的早期阶段。

Aethir生态系统的核心运行在三个关键的后端基础设施上，这些基础设施对运营至关重要：

这三个基础元素（容器、检查器和索引器） ，共同确保Aethir生态系统的平稳运行。关于这三个关键角色的更多信息可以在它们的gitbook中找到。

用户示例：电信公司、硬件密集型数字企业。

用户痛点：未充分利用的硬件。

Aethir的价值主张：

用户示例：挖矿基础设施投资者。

Aethir的价值主张：

用户示例：拥有空闲硬件的零售用户。

Aethir的价值主张：

用户类型：

Aethir的价值主张：

Aethir充当市场和聚合器，促进了供应方参与者（如节点运营商和GPU提供商）与来自人工智能、虚拟计算、云游戏和加密货币挖掘等计算密集型行业的用户和组织之间的连接。通过为机构和零售用户提供对这些计算资源的访问，Aethir为传统Web2对手和竞争对手提供了一种成本效益的替代方案。Aethir生态系统内的收入生成遵循一种结构化模式，其中20%的服务费，以$ATH代币计价，适用于客户支付给供应商的支付。此外，作为其索引器的赠款和运营计划的一部分，Aethir收到总$ATH年代币发行量的5%。为了确保公平和竞争力，Aethir将总ATH代币的50%分配给代币激励，使节点运营商和供应方实体受益，确保年利率对于进入新兴生态系统的吸引力，以及长期生态系统的整体可持续性。

Aethir生态系统内的节点运营商有多种收入生成途径，分为三种形式的奖励：

Aethir在三个主要领域内运营，同一业务模式适用于所有这三个领域：

Aethir已经验证了AI模型训练、虚拟计算和游戏领域的企业级GPUaaS客户的市场需求，其中3个现有合同预计2024年第一季度的年度经常性收入（ARR）超过2000万美元。

具体来说，Aethir已经实现了：

Aethir 利用其强大的价值主张从现有基础设施资源中释放 GPU 容量，同时还能够吸引成为网络参与者的直接硬件投资承诺。

Aethir的云目前拥有价值2400万美元的设备，分布在25个地点和13个国家。此外，Aethir已经获得了相当于1000万美元的设备，以在2024年扩展基础设施。

值得强调的是，Aethir 战略性地集中精力确保 H100 设备的访问。随着人工智能在 web2 和 web3 中获得很大的吸引力，因此对 H100 芯片的需求也呈指数级增长，Aethir 已经能够聚集超过 3000 个节点，这些节点已经连接到 Aethir 的网络。他们还正在达成协议，在未来 6 个月内将这一数字增加到 50,800 套。这将使 Aethir 成为唯一能够使用这种规模硬件的去中心化提供商。

以下是Aethir目前拥有的设备的摘要：

左边为GPU型号，右边为数量

社区支持是Aethir不断增长的人气的明确指标，迄今为止在各种社交媒体平台上已经拥有超过17万关注者。此外，随着Aethir平台的持续增长以及签约合同的增加，预计Aethir在2024年将拥有1000万月活用户（MAU）。预期的用户增长突显了市场对Aethir创新云计算解决方案的热情。

在投资方面，Aethir已经成功从广泛的投资者中筹集了900万美元，包括风险投资家和家族办公室，如Animoca、Maelstorm Fund、IVC、Framework、Sanctor Capital和Merit Circle。这一投资表明了这些实体对Aethir改变云计算格局的愿景的信心。

此外，Aethir已经与其所处行业的关键参与者建立了战略合作伙伴关系：

种子轮（代币轮，2022年初），6000万美元估值

Pre-A轮（代币轮，2023年初），1.5亿美元估值

网络访问多样性：Aethir为其基于容器的服务引入了一系列网络访问选项。这包括点对点直接连接和服务器辅助连接，适用于各种操作场景，相比传统的云渲染方案，提供了更具适应性的解决方案。

透明评估框架：Aethir建立了一个透明和客观的评估框架，用于评估容器的规格和提供的服务质量。这代表了向更动态的评估方法转变，Aethir具有一套评估计算力规格的系统，设置了标准化的应用程序和容器评估框架，以确保在各种用途中保持一致性。此外，在网络内的检查器确保以一致的方式向用户提供质量。最后，一个全面的服务质量评估协议，从会话开始到结束，覆盖了整个过程。

增强的低延迟技术：Aethir在最小化端到端延迟方面取得了显著进展，这对于提供实时云渲染体验至关重要。关键创新包括：

Aethir支持的硬件范围包括：

左列为支持的硬件，右列为模式

Aethir的这种战略增强了其云渲染服务的能力，提升了平台对硬件的兼容性，创新的网络连接解决方案以及健全的评估系统，同时确保了用户体验的高质量和低延迟。

Aethir的路线图是根据未来四个关键领域的迅速发展而战略制定的：

如上所述，Aethir正在为跨AI、游戏和虚拟化计算等动态企业用例构建一个分布式的基于GPU的计算基础设施。

在此背景下，Aethir将与传统的和去中心化的云GPU提供商正面竞争。以下图片概述了目前在集中式提供商中的情况。

尽管本节的重点是 DePin GPU 领域，但我们强调中心化提供商面临的以下主要挑战，Aethir 和 DePin 竞争对手正在解决这些挑战，这些挑战可能会导致在竞争中保持持续优势：

另一方面，在去中心化的竞争格局中，值得强调的是以存储为重点的网络和以 GPU 为重点的网络的互补作用。

在第一组中，像Arweave和Filecoin这样的项目选择不参与GPU云计算领域的竞争，而是建立协同作用，以补充该领域内的其他参与者的输出。在2023年Filecoin Day上，Filecoin基金会表示，Filecoin关注的AI将来自于AI生成的数据，并且AI数据的增长对Filecoin有益。Fair协议是基于Arweave构建的去中心化AI模型和计算市场，将作为AI计算平台未经验证数据的补充层，而Aethir生态系统内已经建立了类似的逻辑。

关于后者，在本报告中，我们将重点分析去中心化GPU网络领域内的直接竞争对手，同时审查Render、Akash、Gensyn和io.net作为基准。

Render Network主要专注于渲染服务，目前连接到网络的GPU数量为4367，代表了超过82k TFLOPS。

最新批准的Render Network提案004（RNP-004）表明了该项目利用Render Network节点进行AI / ML工作负载的初步兴趣。最近批准的RNP-007、RNP-008以及与io.net的合作进一步表明了Render致力于通过为额外的计算任务提供其旗下未充分利用的GPU来增加网络的使用率。

截至2024年2月，根据Cloudmos和Akash Stats的数据，Akash Network目前的容量为150个GPU，其中包括几乎100个A100芯片以及几个RTX 3000和4000系列，这对于消费级AI / ML训练和渲染任务非常有用。

在2023年6月Akash宣布建立云GPU网络的公告中，他们表示：

“Akash GPU测试网已经引起了拥有NVIDIA H100、A100和其他领先的数据中心和消费者GPU模型的供应商的兴趣。”

在撰写本文时，Akash 网络平台上尚未列出可供出租的 H100 GPU。

Gensyn.ai是一个专注于AI应用的去中心化GPU网络。

Gensyn建立在他们自己的网络之上，遵循第 1 层不信任协议结构。此外，为了验证和验证计算工作，Gensyn采用了概率学习证明、基于图的准确定位协议和Truebit风格的激励游戏技术的组合。Gensyn还利用了质押和削减的激励机制，以确保网络参与者的诚实行为。

Gensyn 网络目前处于 Devnet 模式，没有关于其网络规模的公开统计数据。

IOnet的去中心化应用构建在Solana之上，主要专注于消费者和企业级AI / ML。网络验证采用了时间锁定机制来确保与连接的GPU供应商提供的服务质量。

根据公开可用的信息，IOnet网络已连接超过18k个GPU，代表了超过483k TFLOP。值得注意的是，IOnet已经拥有460个H100 GPU。IOnet目前的目标是AI / ML工程师和公司作为其服务的主要用户。

下表突出了Aethir、Gensyn和IOnet的设计权衡和当前网络状态。

值得强调的是，Aethir 专门搭载了企业级 GPU，其网络进入门槛很高。由于这一战略，Aethir 已被证明有能力与主要企业客户达成服务协议并收购 H100 芯片。另一方面，Io.net 的方法使他们在连接 GPU 的原始数量方面处于领先地位。

最后，Aethir 方法的效率使他们能够以每小时 0.33 美元的成本提供最优惠的 A100 设备租赁费率。

Akash、Render等网络的参数性能

ATH代币作为Aethir生态系统的核心

治理角色

节点运营商质押

安全性和质量保证

代币波动性

去中心化物理基础设施网络（DePIN）固有的主要挑战之一是本地代币价格行动和波动对生态系统中硬件和计算资源供应以及用户需求的重大影响。随着供应方参与者通过代币奖励受到激励，他们面临着价格波动可能会极大地影响他们的盈利能力和回报的现实。这种变动性也延伸到需求方，特别是当以本地代币进行服务支付时。因此，Aethir通过允许使用法定货币进行支付，同时以ATH代币完成交易来应对这一挑战，确保尽管生态系统增长和ATH价格波动，最终用户仍然可以以竞争性价格相对于Web2和Web3的竞争对手获得计算资源和服务。

网络准备：Aethir对GPU集成的方法

DePIN项目经常会遇到一个增长障碍，因为GPU的整合在很大程度上取决于消费者的贡献，以及消费者硬件的引导，这往往会延迟网络的成熟。这使得仅针对零售供应的网络难以满足需求。Aethir通过与机构资源提供商合作，如互联网数据中心（IDC），从而克服了这一问题，从而克服了初始网络设置挑战，并确保在线节点的持续可用性。这一战略举措不仅加快了网络的成熟速度，而且从一开始就保持了高质量的服务标准。

此外，虽然许多云计算竞争对手专注于利用零售消费者GPU来增加计算能力，但Aethir在导航与零售GPU需求下降以及由此产生的资源低利用率相关的潜在风险方面。考虑到大部分计算需求，特别是对于AI训练而言，都需要企业和机构级别的GPU，Aethir与其三种核心业务模式(云游戏、人工智能和虚拟化计算)的战略一致性有效地确保了计算资源的最佳利用。此外，与游戏和移动行业的主要参与者之间的现有合同确保了足够的平衡需求以匹配所提供的资源。

Aethir对执行的奉献

执行风险也是一个重大问题，因为Aethir继续解决该行业内的多个复杂挑战，并在云游戏、人工智能和虚拟化计算等多个业务模式之间进行平衡。尽管进行如此广泛的操作可能会带来潜在的复杂性，但Aethir已经证明了其有效执行和交付能力，目前其生态系统中有超过40,000个节点活跃。即使具有将节点纳入生态系统的记录，同时进行三种不同的操作是一项巨大的壮举，并且将很难确保所有部分都能够交付。

全球人工智能需求和Web3解决方案：对人工智能服务的需求正在激增，特别是对H100等企业级GPU的需求，到2023年人工智能投资将达到687亿美元。这一趋势以及6000亿美元的潜在市场表明了一个充满希望的交叉进入 web3 AI 空间。 Aethir 通过弥合高性能计算需求和 web3 AI 技术之间的差距而脱颖而出。

在正确的时间推出正确的产品：当前的市场环境表明，存在着明显的处理能力未满足的需求，而Aethir已经证明了其产品市场契合度以满足这种需求。

Aethir的战略优势：Aethir已经成功上线了3000个H100，预计到2024年下半年通过当前的讨论将增加到50800个H100。与主要电信提供商、游戏发布商和WellLink的合作，为Aethir的平台提供了可能达到1000万月活跃用户的访问权限。

Aethir的飞轮：伙伴关系推动Aethir预计2024年Q1的年度经常性收入超过2000万美元，预计年底的ARR为1.14亿美元，随着当前合同规模的扩大和宣布的云计算新合同，这一数字有望增长。相比之下，整个DePin行业只产生了2400万美元的ARR。有了上述的伙伴关系，它使Aethir能够提高节点利用率，代币需求，并进一步吸引更多的合同和投资者，创造出可持续且自我强化的增长循环。

创始人市场契合度：Aethir的创始人是经验丰富的管理者，在人工智能、云计算、Web3和游戏领域都取得了成功的记录。

发展中国家的云游戏：Aethir针对欠发达/发展中地区，利用云游戏来弥合硬件价格可负担性差距。在东南亚和南美地区专注于庞大的用户群，并向新市场介绍知名IP，强调数字包容性和市场扩展。

?