华人开发者专题报告

原文作者：Chris Lu、Kenny Dong、Jason Kam，原文来源：Folius Ventures

中国互联网行业在过去 30 年间孕育了无数科技巨头和超级应用，积累了庞大的工程师、科技企业家、以及善于面向消费者(2C)应用的互联网人才，这构成了中国互联网创业者的基本盘和底色。我们估计目前约有 2-3 百万的中国Web2从业者已具备在Web3创业的认知和潜力，并会在未来三年内下场Web3创业。这意味着至少 200-300 个潜在的华人背景头部项目，在未来三年内，以每周 1-2 个的速度出现在市场。

近年来中国互联网增速放缓、流量红利见顶以及Web2领域的融资及退出机会日渐萎缩等多重宏观负面因素的叠加，Web3行业作为一个环境积极、流动性充沛、上升空间极大的新兴蓝海市场形成了鲜明的对比。因此，我们预计未来更多华语Web2人才会向Web3加速转移。对于那些富有竞争创新精神、执行学习能力和充分背景条件的中国互联网人来说，我们认为Web3正如过去 90 年代的 A 股， 00 年代的 H 股，以及 10 年代的纳斯达克一样，是属于他们这个时代的下一站，并与 AI 并驾齐驱，由此开启中国互联网创业和创新的新一波浪潮。于此同时，我们认为Web3行业对于基础设施长达数年累积和沉淀，已经让行业具备了承载超级应用的土壤，即将允许行业发展的钟摆从“强基建，弱应用”被拨向“强应用，弱基建”的一端。历史表明了技术遵循应用-基础设施的发展规律：应用先于基础设施出现并推动其迭代升级，基础设施的完善又促进了新应用范式的出现。而如链上交互成本大幅降低、定制化方案的普及、法币交互的摩擦减少、数据和中间件的完善、以及金融玩法的更新迭代等种种迹象，都在表明Web3目前正处于应用红利期的前夜，转折点将在未来 12-18 个月内到来。

中国互联网创业者应该利用好Web2方法论，形成差异化优势，主攻Web2向Web3迁移的场景，做大增量市场。Web2时代的中国互联网从业者在社交、娱乐、电商等 C 端应用领域取得了极大成就，他们有丰富的认知和方法论，且深谙用户心理、产品设计、运营之道。然而Web2的认知在Web3是一把双刃剑：这些经验既是财富也是束缚。Web3较小用户基础、不同的产品策略、金融化、以及文化差异，对于中国创业者都是全新挑战。但我们相信中国互联网创业者在Web2的方法论仍能复用，在 Folius 已有布局的项目中（StepN、Matr1x、SleeplessAI、Memeland、Metacene、Myshell, etc）我们已经观察到这个族群的充分潜力。我们鼓励中国团队发挥其在Web2的优势，尤其在用户增长、社区建设、商业模式创新、产品和运营等方面与海外团队做出差异化，并应该重点探索促使Web2向Web3迁移的场景。同时也应该重视跨文化交流和合作，拓宽国际视野，以更好地适应Web3的国际化环境。

极大的消费端工程师红利、内外因素的强力催化、及Web3基础设施拐点。其优点与缺点同样突出。

中国 00 年以来的面向消费者互联网产品的工程师红利，为整个Web3华人潜在创业人数奠定了约 15-20 百万人次的基数。

Web3华人潜在创业总基数： 15-20 百万人

中国互联网行业从无到有，在短短 30 年内累积了 15-20 百万的从业人数，并在 08 年后移动互联网快速腾飞阶段积攒了大批面对消费者和应用端的储备人才。这个人数就决定了华人创业者在Web3中创业的基本盘。

中国作为全球最大的单一用户市场，在过去的移动互联网黄金十年中，涌现了众多领先世界的创新应用类别，包括社交媒体（如微信）、移动支付（如微信支付、支付宝）、娱乐平台（如 Bigo、虎牙、斗鱼）、内容分享平台（如小红书、抖音），以及电商零售（如阿里巴巴、拼多多、美团）。这些领域各自发展出与海外市场截然不同的创新模式和产品形态，在交互方式和玩法上各具特色。头部产品背后的团队都是在经过充分市场竞争后脱颖而出的，其在用户洞察、产品设计、运营策略、流量获客、增长裂变、商业化上积累了丰富且经验证的方法论。这一群互联网人才是最具备竞争力 (卷) 的一群人。我们观察到不少互联网人开始投身加密行业，并预计这一趋势在未来会持续加速。

在此基数下，我们认为潜在核心头部族群有 2-3 百万人，该群体初步具备了创业基础及成功获取融资的能力。

华人核心头部族群: 2 – 3 百万人 ( 10-15% )

众多Web2知名互联网大厂不仅是技术创新的摇篮，也是Web3人才生态的重要源泉。在我们初步评估中国顶尖大厂人才的过程中，即使是保守的估计也表明已有超过数十万名具有高素质、丰富经验和卓越创新能力的产品技术精英。这些人才不仅包括广泛的基层开发者，还有许多来自行业顶端的高管，他们的级别相当于或超过字节跳动的 3-2 级、阿里巴巴的 P 9 级。他们躬身入局投身于Web3领域，创立的项目不仅彰显了大厂团队的高效执行力，更展现了对产品精细打磨和完善的极致追求。

除了头部互联网大厂外，中国的游戏人才值得单独展开：中国有 150 万游戏行业从业者，其中研发人员占比约 70% ，中国从盛大/巨人时代的游戏公司就展现出了顶尖的开发和商业化创新能力，尤其在手游时代带来的全新生产管线创新变革，有能力在短时间内快速迭代产品，保持边打市场边微调的开发节奏，深度听取用户反馈改进，多产品矩阵试错等方法，历练出来了一批执行力超强的开发者，这群游戏开发者天然更适应 Crypto 的开发。

因此，我们认为在整个行业 15-20 百万从业人士当中，约有 15% ，或 2 – 3 百万人，已经初步具备了出来创业并成功获取融资和关注的视野、能力及背景。这群人也是Web3最需要争取的族群。

在此基数下，我们认为目前Web2 -> Web3转化率约为三年 1% 。未来三年，华人Web2行业将为Web3输送 200-300 个头部团队，约为每周平均 1.5-2 个优质团队的速度涌现。

Web3领域爱好者： 20 - 30 万人 ( 10% )

在头部圈层里，对于Web3不持有太大偏见、非常好奇、进而涌现学习热情、最后对于行业有更深入了解并进行了链上交互（非纯炒作）的族群，我们认为目前 10 人中大概有 1 个人。这个比例会随着周期变化。

具备条件并有意愿在未来 3 年内创业： 2 - 3 万人 ( 10% )

在爱好者中，我们认为最终有着出海意愿，本身性格、财富积累、行业积累、及家庭背景适合在宏观环境并不友好下未来三年破釜沉舟进入Web3行业中创业， 10 个爱好者可能不会超过 1 个人。换而言之，我们认为在核心Web2圈层内，对于Web3创业的转化率约为 1% 。

平均 5 人创始团队：三年周期内涌现 4-6 千个团队。头部 5% 团队： 200 - 300 个团队，平均每年 65 - 100 个，每周 1.5 – 2 个团队

鉴于行业相对不规范，团队水平残次不齐，我们认为同时具备多边形战斗力，长期主义价值观，商业模式及洞察力靠谱，文化及语言具备出海能力，以及在Web3金融领域较为理解的团队，才会比较有机会跑出来成为头部。这种比例 20 个团队中可能会有 1 个。

因此，我们认为未来三年，华人Web2行业将为Web3输送 200 – 300 个头部团队，约为每周平均 1.5 - 2 个团队的速度涌现。我们将极度期待在最早期与其深度交流合作。

自 2020 年来，中美对抗的新世界格局形成，传统Web2互联网产业与星星燎原的Web3形成鲜明对比，将让后者成为承接这些Web2优秀团队（尤其中国团队）的最佳摇篮。

Web2 to Web3 奇点显现，Crypto 基础设施的逐渐完善让行业具备了承载超级应用的土壤。Web3发展的钟摆即将拨向“强应用”一端。

回顾科技史，App – Infra 的迭代周期犹如钟摆：App 总是先于 infra 出现并激励后者迭代升级，infra 的完善又促使新 app 范式出。Email 先于 TCP/IP，后者促使早期门户网站出现；门户网站促使浏览器(Mosaic)和高级编程语言出现，后者带来Web1.0 的繁荣；为满足Web1.0 需求而诞生的高速网络(宽带)和云服务商(AWS) 又使更复杂的社交应用和流媒体成为可能，这带来Web2.0 的繁荣，同时更好更快的需求推动了无限技术及半导体的进一步迭代，让 AI / AR / VR 的应用成为可能。

我们认为Web3也同样遵循上述规律，而伴随过去数个周期的技术迭代，加密货币的行业钟摆即将拨向“强应用”一端。

Web3行业在过往周期中已发展出能够承载爆款级消费应用的 infra 组件，我们正处于从积累期向红利期的转变，并预计应用爆发的拐点(LTV>=CAC)会在未来 12-18 个月到来。

行业在过往周期中已发展出能够承载爆款级消费应用的 infra 组件，我们正处于从积累期向红利期的转变。驱动因素包括： 1/链上交互成本大幅降低，让用户转化变成可能；2/开发及定制方案平民化，允许了大部分开发者快速试错；3/法币交互摩擦降低，大幅度提高用户付费意愿；4/金融及代币模式的的完善，能够全方位提振 ARPU，提高留存，及降低用户获取成本。这些因素对 dApp 的单位经济 (LTV/CAC) 有极大促进作用，并能形成正向飞轮。我们预计应用爆发的拐点(LTV>=CAC)会在未来 12-18 个月到来。

可我们依然保持乐观，从华人创业者身上看到了诸多优势，并且未来这些优势在Web3还能继续发光发热：

大 DAU base、创作者经济、强运营的平台性经济系统、及已在Web2中验证的商业模式 。

我们认为具备以下特点的赛道能释放中国创业者最大的潜力：

同时，我们认为通过以上维度筛选出来的创业赛道结合 web3 token playbook (财富效应/revenue share）能够极大程度放大这个飞轮效应：

但需要注意的是，不同类型的方向侧重点会有所区别，譬如，高 ARPU 产品更易于通过 revenue share 推动 user growth，从而摆脱对传统渠道的依赖。