Telegram生态崛起之—TON & LIME Ime Messenger的长期价值研究分析
原文作者：SanTi Li, 风瑜，纳西妲，
引言
2024 年作为新的Web3起点，众多生态系统也迎来了属于自己的爆发期，Telegram 作为世界最大的即时通讯平台之一，其在Web3层面的价值与潜力也引起了相对广泛的关注。本文旨在深入分析近期 Telegram 生态中海外备受关注的项目——TON (Telegram Open Network)和 LIME （iMe Messenger）的长期价值和对Web3世界的潜在贡献。
一、基础介绍
TON (Telegram/ The Open Network): 强化 Telegram 的底层公链
TON 作为 Telegram（TG）的基础底层公链，依托于 Telegram 15 亿用户与 8 亿左右的月活用户，尽管用户数据中可能包含重复用户与机器人，但规模仍然巨大。TON 曾创下最大 ICO 历史记录，虽经历退款事件，TON 近期的重新启动和运作复苏显示了其强大的恢复力和发展潜力，并重新恢复了运作与势态。通过吸引更多项目在链上进行开发，TON 为 Telegram 增加了web3项目应用的多样性和潜力。
LIME（iMe Messenger）：多链功能丰富的 Telegram 增强版
Telegram 的Web3化升级：作为基于 Telegram 构建的多链与功能增强版本，为其迈向Web3通讯领域佼佼者之路提供了重要的技术支持和功能性扩展。iMe 拥有 1000 W 用户，过去三年实现了的 500% 左右的用户复利增长，它允许 Telegram 的 15 亿用户无缝切换至 iMe 版本，使用同一账户，同时保持所有历史记录不变，并且能够在两个版本间自动同步聊天记录，为用户提供了极大的便利性。
全面的多链集成与丰富功能：iMe 版本的 Telegram 不仅完整继承了 TON 的所有公链功能，还通过集成多链钱包，支持用户直接在 Telegram 好友间发送包括 BTC, ETH, BNB, Polygon, TON, Fantom, Mantle 在内的多链资产。（集成中：AVAX， Sol）等多链资产。
此外，Lime 为 Telegram 的引入了定制的 AI 功能、GameFi、支付解决方案（Binance Pay 等）、DeFi 服务、DEX 集成和 SocialFi 潜力（e.g Twitter 集成，通过推特 ID 给好友转 Token），以及跨链桥等创新特性。这些增强功能不仅改善了用户体验，还使 Telegram 能够翻译多国语言对话，将 1 min 内语音消息转换成文本，显著提升了其市场竞争力，并为 Telegram 的生态系统带来了价值共赢增长和产品多样化。
作为Web3世界的桥梁：iMe 版本实质上作为一个功能融合与拓展开发器，将Web3世界的创新与 Telegram 生态紧密结合。它不仅优化和扩展了 Telegram 的原有功能，还引入了多样化的新功能，为 Telegram 加入更多异构链提供了便捷通道。通过这些创新，iMe 显著提升了 Telegram 的用户体验和应用广度，同时 TON 作为底层L1链，提供了坚实的生态基础，支持多样化项目的开发和成长。
二、实力与创新
● 技术团队背景
TON 与 iMe 项目团队中都有来自俄罗斯和乌克兰的顶尖技术人才。俄罗斯的开发技术在全球享有盛誉，为这些项目提供了强大的技术支持和产品稳定性。Ime 层面也是少有的基于 TG 开发却丝滑流畅的项目之一。
TON 是由社区驱动使用 Telegram 设计的技术创建的去中心化和开放的互联网平台。它拥有自己的原生加密货币 Toncoin，用于网络操作、交易、游戏或 NFT 交易等，TON 网络提供多种应用和服务，旨在提供一个去中心化、安全、可靠的互联网以及各种服务。
iMe 的创新与用户体验
iMe 在 Telegram 的基础上引入了多项Web3和加密技术的创新，显著提升了用户体验。它不仅优化了通讯功能，还引入了多链钱包、AI 功能和 GameFi 等，增强了 Telegram 作为多功能平台的吸引力。特别是其 Cryptobox 与跨链桥功能，为 Telegram 用户提供了快速交互和资产转换的新方式，推动了 Telegram 在Web3领域的应用和普及。
● 用户体验
界面与交互设计的改进：iMe 通过在 Telegram 界面中增加新的按键区域和功能，大幅改善了用户的交互体验，使得操作直观易用。这种设计思路有助于降低用户对新技术的学习障碍，促进了 Telegram 用户向Web3领域的平滑过渡。相较于 TON 原始版本的对话框式钱包，iMe 版本的 Wallet 在 telegram 新增加了一个按键区域，功能采用了更类似于非托管钱包（如 I'm token, TP）的熟悉界面，使其无缝集成进 Telegram。
功能的融合与优化：iMe 将多链钱包、AI 技术和 GameFi 等融合进 Telegram，这不仅优化了原有的通讯功能，还为用户提供了更多的互动和娱乐选项，增强了 Telegram 作为一个多功能平台的吸引力。
iMe 最新的 Cryptobox 与跨链桥功能，一方面为 Telegram 用户在群组内收发 BNB, ETH, BTC, TON 等多链代币礼物提供了创新的快速交互方式，进一步推动了 Telegram 在Web3领域的应用和普及，增强了社区的参与度和活跃性。 此外，跨链桥功能也使得用户在不同异构链资产间的转换变得更加便利。
LIME 的应用场景：
● 质押（Staking）
● 交易和操作的 Gas 费用
● 购买 Telegram 升级和特殊版本服务
● AI 功能选择
● Cryptobox 应用（类似群红包与空投）
● DAO 投票
● 广告和游戏服务
2 月估值 FDV : $ 8 M，现估值： FDV : $ 90 M ( $ 0.09 B) , 长期估值： FDV：$ 3-5 B
LIME 的估值在过去的一段时间里出现相对的上涨，也许因为之前被低估的过于严重，同时也因为近期 TG 生态的热度开始逐步提升。LIME 估值的上涨反映了其在 Telegram 生态中不断增长的重要性和应用范围的扩展。相比较很多还未发布的私募阶段项目的估值，如果一个新项目坐拥 1000 w 以上用户，同时还属于 AI，SocailFi，GameFi，TG，跨链全面的赛道。那么这个项目的估值可能私募阶段就超过 5 亿以上的估值（此处仅为粗略的个人估算分析，并非投资建议或确定性分析）
通缩模型与代币销毁
2024-03-20 日起 LIME 开始采取燃烧制通缩模型，项目通过费用和提供的服务获得的 LIME 代币将被冻结，并定期销毁。包括：质押费用、CryptoBox 费用、桥接费用、iMe 高级订阅、频道订阅、广告、游戏订阅等多个领域。
这一措施旨在减少流通中的 LIME 供应，增强其稀缺性和价值。首次销毁过程计划在 2024 年 6 月 1 日进行。以增加需求并提升透明度
TON 消耗场景：
● 生态参与
● Gas 费用
● 投票
● 质押
● 捐赠与购买服务
2 月估值 FDV:$ 10 B，现估值：FDV $ 21.2B ， 长期估值： $ 60-90 B
TON 的 Token 价值与 Telegram 官方本身产生了较为紧密的联系，即便官方说已经变成社区版本，但实际层面还是有较多的直接支持，包括支付广告费用等。Telegram 本身的粗略 Pre-IPO 估值在 300 亿美金左右，如果未来成功 IPO 并上市，可能估值会超过 50 B-80 B 美金。
如果对于 TON 本身的分析按照 TG 用户与公链生态的分析，市值还有一定的上升空间，但未来如果 TG 上市，一定程度上也会稀释 TON 本身的价值。因为 Token 的估值往往和生态本身有所绑定，但目前的市场估值也许还距离其高点有一定的距离，所以在 Telegram 正式 IPO 成功与上市前，TON 本身的价值也会持续与市场形式保持一定的关系。长期的价值也许还有几倍的波动空间。
四、共赢关系与市场定位
TON 与 Telegram 的协同增长
TON 为 Telegram 提供了一个基于自身的底层公链，为平台的整体生态奠定了坚实的基础。虽然 TON 链像许多异构L1链一样，面临着需要更新配套设施的挑战，但其潜力较大，如果用户体验做的好，也有机会打造出独特L1生态和市场热度。
iMe 的扩展影响
iMe Messenger（LIME）的加入积极地拓展了 Telegram 在社群、多链应用、AI、跨链和 DEX 等Web3领域的使用场景，并显著优化了用户体验和增加了附加功能。这不仅提升了 Telegram 的整体价值，还为用户带来了更多样化的服务和体验。iMe 作为一个版本优化和功能聚合器，方便了 Telegram 用户直接快速接入Web3世界。
市场定位与用户增长
iMe 凭借其独特的服务和功能，在Web3和即时通讯市场中占据了特殊的位置。紧密结合 Telegram 带来的庞大用户基础和增长潜力，iMe 的用户在过去三年中从 200 万增长至 1000 万，增长率达到 500% 。随着区块链技术和加密货币的普及，预计 iMe 的用户基数将继续增长。
TON 链自 2024 年以来也见证了用户数量的逐步增加。作为基于 Telegram 开发的底层公链，所有 Telegram 用户均可无缝使用 TON 生态下的功能。无论是使用原版 Telegram 还是增强版的 iMe Telegram，都不会影响到 TON 功能的使用。iMe 中的 wallet 便利性可能减少了对 TON 原生 wallet 的需求，但作为一个集成体而非竞争实体，iMe 的使用并不会减少 TON 链的持有者数量。
通过这种互补和共赢的关系，iMe 和 TON 共同推动了 Telegram 生态的发展，不仅增强了用户体验，也为 Telegram 平台带来了更广泛的市场定位和用户增长潜力。
五、部分功能展示：
1） 一键对话翻译：
2）功能嵌入-群礼物，AI Bots, Binance Pay, Crypto Multiwallet, Staking 等
六、面临的挑战与对策
虽然双方均展现出强劲的增长潜力，Telegram 拥有巨量的用户群体与巨大的潜力，但仍要面临所有项目都要面对的技术安全性、用户隐私保护以及与传统金融系统兼容性的挑战。TON 在 SEC 的政策未明确下，最终走向如何犹未可知，但潜力已然已经显现。俄罗斯对于区块链的政策利好与否也会一定程度上影响项目的走势，显然，作为微信之外的世界超级社交平台，TG 也成了等各类Web3发挥想象力的地方。二者也需要持续不断优化其技术平台，加强安全措施，确保其服务的长期合规与稳定性。
七、总结与价值分析
在 2 月份的《潜力解析： 2024-2026 年 5-100 倍 Web3 区块链与股票标的探索》文章分析中，我们也简略的提到了 IME 与 TON，双方的估值在过去一个月都有一定程度的上涨。
在对 TON 和 LIME iMe Messenger 在 Telegram 生态中的长期价值进行综合分析后，我们可以看到这两个项目不仅为 Telegram 平台带来了创新和增值，而且在推动Web3技术的普及和应用方面发挥了重要作用。2024 年，随着Web3的崛起，TON 作为一个底层公链，利用其强大的社区和 Telegram 的庞大用户基础，展示了区块链技术在即时通讯领域的广泛应用潜力。而 LIME iMe Messenger，作为基于 Telegram 构建的增强版本，通过引入多链支持、AI 功能和内置 DEX，Binance Pay 等先进特性，不仅优化了用户体验，也促进了 Telegram 在Web3时代的功能性层面的灵活扩展转型。
通过这两个项目，Telegram 生态正在成为连接传统互联网与新兴区块链技术的桥梁，为用户提供了一个安全、便捷、丰富的数字通讯平台。同时，TON 和 LIME iMe Messenger 的发展也表明，随着技术的不断进步和生态的日益成熟，Telegram 有望在Web3的浪潮中扮演更加重要的角色。
总之，TON 和 LIME iMe Messenger 的案例不仅展示了 Telegram 生态的强大潜力，也为我们提供了洞察Web3世界未来发展趋势的宝贵视角。对于所有关注数字通讯、区块链技术和Web3未来的个人和机构而言，这无疑是一个值得关注和深入研究的领域。
最后，TON 的长期价值，得益于其生态的发展程度与使用频率，和其他L1的途径类似，需要生态项目的繁荣带动 TON 本身的需求与消耗进一步提升。
Ime 的长期价值，得益于其创新，整合，融合，优化与服务不断地完善，赋能 TG 玩法的同时提高带动 LIME 本身的需求提升，通缩政策与服务收益的 Token 锁仓销毁政策也会一定程度上，使项目 token 需求性逐步提升。
用一句话快速总结：TON 作为L1把 Telegram 底链生态不断扩展，Lime 将更多外面的链与Web3玩法直接带进 Telegram 软件。
PS：本文仅供学习探讨使用，并非具体投资建议，还请各位读者 DYOR 来进行最符合自己风格的判断。
